Podsumowanie półrocznego raportu finansowego Spyrosoft S.A. za I półrocze 2025 roku

Spyrosoft S.A. odnotował bardzo dobre wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku. Spółka i jej Grupa Kapitałowa wykazały silny wzrost przychodów, zysków oraz liczby klientów, mimo trudniejszej sytuacji w jednym z kluczowych sektorów (automotive). Wyniki zostały potwierdzone pozytywną opinią niezależnego biegłego rewidenta.

Wskaźnik I półrocze 2025 I półrocze 2024 Zmiana r/r
Przychody (mln zł) 289,7 211,8 +37%
Zysk operacyjny (mln zł) 23,2 16,7 +39%
EBITDA (mln zł) 29,6 22,8 +30%
Zysk netto (mln zł) 17,0 12,0 +41%
Marża EBITDA 10,2% 10,8% -0,6 p.p.
Liczba klientów 250 220 +14%
Zatrudnienie 1949 1457 +34%

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

  • Wzrost przychodów o 37% r/r – głównie dzięki pozyskaniu nowych klientów, rozwojowi dotychczasowych relacji oraz przejęciu spółki Codibly.
  • Znaczący wzrost zysku netto (+41%) – mimo wzrostu kosztów, spółka utrzymała wysoką rentowność.
  • Spadek udziału sektora automotive w przychodach z 27% do 14% – zrekompensowany wzrostem w innych sektorach, zwłaszcza Media & Entertainment (wzrost przychodów z 23,3 mln zł do 59,7 mln zł, udział w przychodach z 11% do 21%).
  • Nowe specjalizacje – elektromobilność i odnawialne źródła energii (OZE) przyniosły 15 mln zł przychodu.
  • Wzrost liczby klientów do 250 oraz zatrudnienia do 1949 osób.
  • Udział projektów AI w przychodach wyniósł 4%, a sztuczna inteligencja wspiera większość działań spółki.
  • Brak wypłaty dywidendy w analizowanym okresie.
  • Stabilna struktura akcjonariatu – nie odnotowano istotnych zmian.
  • Brak istotnych postępowań sądowych i nietypowych zdarzeń w okresie sprawozdawczym.
  • Proces przeglądu opcji strategicznych – rozpoczęty, planowane zakończenie do końca 2025 roku.

Struktura przychodów wg branż (I półrocze 2025):

  • Media & Entertainment: 21%
  • Automotive: 14%
  • Financial Services: 10%
  • High Tech & Software: 10%
  • Geospatial: 9%
  • Industry 4.0 & Manufacturing: 9%
  • Pozostałe branże: 27%

Struktura przychodów wg rynków:

  • Wielka Brytania: 36%
  • Region DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria): 22%
  • Polska: 15%
  • USA: 15%
  • Skandynawia: 6%
  • Pozostałe: 6%

Wybrane wskaźniki finansowe na 30.06.2025:

  • Aktywa razem: 269,7 mln zł (wzrost o 10% vs 31.12.2024)
  • Kapitał własny: 177,1 mln zł (wzrost o 10%)
  • Zobowiązania krótkoterminowe: 79,7 mln zł (wzrost o 17%)
  • Zobowiązania długoterminowe: 12,9 mln zł (spadek o 20%)
  • Środki pieniężne na koniec okresu: 59,3 mln zł

Najważniejsze ryzyka i zagrożenia:

  • Ryzyko utraty kluczowych pracowników i menedżerów (istotne dla branży IT, ale obecnie oceniane jako niskie dzięki dużemu zespołowi i niskiej rotacji).
  • Ryzyko utraty kluczowych klientów – udział 10 największych klientów w przychodach to 48%, największy klient (BBC) odpowiada za 15% przychodów.
  • Ryzyko walutowe – większość przychodów w walutach obcych, spółka stosuje zabezpieczenia kursowe.
  • Ryzyko cyberataków i bezpieczeństwa IT – oceniane jako średnie, spółka inwestuje w zabezpieczenia.
  • Ryzyko spowolnienia wzrostu – spółka dywersyfikuje działalność i rynki, by ograniczyć wpływ tego ryzyka.

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

  • Kontynuacja dywersyfikacji działalności (nowe branże, nowe rynki, rozwój usług konsultingowych).
  • Rozwój specjalizacji w AdTech & MarTech, Defence, Security & Aerospace oraz planowane inwestycje w Healthcare.
  • Proces przeglądu opcji strategicznych – możliwe dalsze akwizycje lub inne zmiany strategiczne do końca 2025 roku.

Wybrane informacje dodatkowe:

  • Nie wypłacono dywidendy w I półroczu 2025.
  • Nie było emisji nowych akcji ani istotnych zmian w akcjonariacie.
  • Brak istotnych postępowań sądowych i nietypowych zdarzeń.
  • Brak istotnych zmian w strukturze Grupy Kapitałowej poza drobną zmianą udziałów w jednej ze spółek zależnych.

Data publikacji raportu półrocznego: 3 września 2025

Data zatwierdzenia raportu przez Zarząd: 3 września 2025

Planowane zakończenie przeglądu opcji strategicznych: do końca 2025

Wyjaśnienia pojęć:

  • EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności, zanim uwzględni się koszty finansowe, podatki i amortyzację.
  • Marża EBITDA – procentowy udział EBITDA w przychodach, im wyższy, tym lepiej dla firmy.
  • Dywersyfikacja – rozłożenie działalności na różne branże lub rynki, co zmniejsza ryzyko uzależnienia od jednego sektora.
  • Przegląd opcji strategicznych – proces analizy możliwych kierunków rozwoju firmy, np. przejęć, sprzedaży części biznesu, wejścia na nowe rynki.
  • Hedging walutowy – zabezpieczanie się przed ryzykiem zmian kursów walut.

Podsumowanie dla inwestorów:

Spyrosoft S.A. utrzymuje bardzo dobre tempo wzrostu i wykazuje dużą odporność na trudności w poszczególnych sektorach. Spółka skutecznie dywersyfikuje działalność, inwestuje w nowe technologie (AI, OZE, elektromobilność) i rozwija się na rynkach zagranicznych. Wyniki finansowe są powyżej oczekiwań, a sytuacja płynnościowa i kapitałowa jest stabilna. Główne ryzyka dotyczą utraty kluczowych pracowników i klientów oraz zmian kursów walut, ale są one aktywnie zarządzane. Brak wypłaty dywidendy w I półroczu 2025 może oznaczać, że spółka koncentruje się na dalszym rozwoju i inwestycjach.