UniCredit przeprowadził z sukcesem emisję dwóch serii obligacji Senior Preferred o łącznej wartości 2 miliardów euro. Emisja skierowana była do dużych inwestorów instytucjonalnych i spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem – popyt przekroczył 7,3 miliarda euro (ponad 3,5 razy więcej niż oferowana kwota).

Obligacje zostały podzielone na dwie części:

Parametr Seria 1
4,5 roku (możliwość wcześniejszego wykupu po 3,5 roku)		 Seria 2
10 lat
Wartość emisji 1,25 mld EUR 750 mln EUR
Oprocentowanie (kupon) 2,875% rocznie (stałe do wykupu lub wcześniejszego wykupu) 3,80% rocznie (stałe)
Cena emisji 99,778% 99,738%
Możliwość wcześniejszego wykupu Tak, po 3,5 roku (lipiec 2029) Nie
Co po niewykupieniu? Oprocentowanie zmienne: 3-miesięczny Euribor + 0,55% Nie dotyczy

Rozkład inwestorów (główne kraje i typy instytucji):

  • Seria 4,5 roku: 81% fundusze inwestycyjne, 13% banki; najwięcej inwestorów z Wielkiej Brytanii (40%), Francji (15%) i Niemiec/Austrii (15%)
  • Seria 10 lat: 58% fundusze inwestycyjne, 22% banki; najwięcej inwestorów z Francji (27%), Niemiec/Austrii (21%) i Wielkiej Brytanii (20%)

Obligacje są częścią planu finansowania UniCredit na 2026 rok i będą notowane na giełdzie w Luksemburgu. Oczekiwane oceny wiarygodności (ratingi) to A3 (Moody’s), A- (S&P), A- (Fitch).

Wpływ na inwestorów:

  • Duże zainteresowanie emisją świadczy o zaufaniu rynku do UniCredit i jego stabilności finansowej.
  • Emisja pozwala bankowi pozyskać środki na dalszy rozwój i finansowanie działalności.
  • Stosunkowo niskie oprocentowanie (w porównaniu do początkowych założeń) oznacza, że UniCredit mógł pożyczyć pieniądze na korzystnych warunkach.
  • Brak informacji o zmianach w zarządzie, akcjonariacie czy dywidendach – emisja nie wpływa bezpośrednio na akcjonariuszy, ale poprawia pozycję finansową spółki.

Data emisji obligacji: 8 stycznia 2026

Możliwy wcześniejszy wykup serii 4,5 roku: lipiec 2029

Planowana data wykupu serii 4,5 roku: połowa 2030

Planowana data wykupu serii 10 lat: początek 2036

Data rozpoczęcia notowań na giełdzie w Luksemburgu: styczeń 2026

Wyjaśnienia pojęć:

  • Obligacje Senior Preferred – rodzaj długu, który w razie problemów finansowych spółki jest spłacany przed innymi zobowiązaniami, ale po depozytach i zobowiązaniach zabezpieczonych.
  • Kupon – oprocentowanie obligacji, czyli ile inwestor dostaje odsetek w skali roku.
  • Spread – dodatkowa marża ponad podstawową stopę procentową (np. Euribor), którą płaci emitent obligacji.
  • Book building – proces zbierania ofert od inwestorów, który pozwala ustalić ostateczne warunki emisji.
  • Callable bond – obligacja, którą emitent może wykupić wcześniej niż wynika to z pierwotnego terminu.