WAWEL S.A. – Podsumowanie raportu za 3 kwartał 2025 roku

Wawel S.A., producent wyrobów czekoladowych, opublikował wyniki finansowe za pierwsze trzy kwartały 2025 roku. Spółka wykazała dalszy wzrost przychodów i zysków, jednak zwraca uwagę na utrzymujące się ryzyka związane z kosztami surowców, zwłaszcza kakao.

9M 2025 9M 2024 Zmiana % zmiany
Przychody 500 015 tys. zł 454 687 tys. zł +45 328 tys. zł +10%
Zysk operacyjny 48 009 tys. zł 41 877 tys. zł +6 132 tys. zł +15%
Zysk netto 47 204 tys. zł 41 937 tys. zł +5 267 tys. zł +13%
Zysk na akcję 36,54 zł 32,46 zł +4,08 zł +13%
Marża EBITDA 16,0% 13,0% +3,0 p.p.

Najważniejsze informacje z raportu:

  • Wzrost przychodów o 10% rok do roku, głównie dzięki wyższej sprzedaży krajowej i eksportowej.
  • Zysk netto wzrósł o 13% w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku.
  • Marże operacyjne (EBITDA, EBIT) poprawiły się względem poprzedniego roku.
  • Dywidenda: W 2025 roku wypłacono dywidendę w wysokości 10 zł na akcję (łącznie 12,9 mln zł).
  • Struktura akcjonariatu nie uległa zmianie – głównym akcjonariuszem pozostaje Hosta International AG (52,14%).
  • Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej: brak zmian personalnych w raportowanym okresie.
  • Przepływy pieniężne: Spółka zanotowała ujemne przepływy pieniężne netto (-70,1 mln zł), głównie z powodu wysokich wydatków inwestycyjnych.
  • Brak istotnych zdarzeń nadzwyczajnych i nowych dużych kontraktów w III kwartale 2025 r.

Ryzyka i wyzwania:

  • Wysokie ceny kakao: W ciągu ostatnich 12 miesięcy ceny kakao wzrosły o 28%. Chociaż w II i III kwartale 2025 r. nastąpił spadek cen o 16%, poziom kosztów surowca pozostaje wysoki i wpływa na rentowność.
  • Kursy walut: Spółka jest narażona na wahania kursów EUR, USD i GBP, ale część przychodów z eksportu równoważy wydatki na import surowców.
  • Sytuacja na Ukrainie: Sprzedaż na Ukrainę stanowi poniżej 1% przychodów, ale istnieje ryzyko dotyczące udziałów w spółce stowarzyszonej „Lasoszczi”.
  • Sezonowość: Największe przychody i zyski generowane są w I i IV kwartale roku.

Plany i strategia:

  • Brak zapowiedzi nowych dużych inwestycji lub zmian strategii w najbliższym czasie.
  • Spółka nie publikuje prognoz finansowych na 2025 rok.

Okres objęty raportem: 1 stycznia – 30 września 2025

Publikacja raportu rocznego za 2024: 18 marca 2025

Uchwała o dywidendzie: 30 kwietnia 2025

Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 4 lipca 2025

Wypłata dywidendy: 23 lipca 2025

Wyjaśnienia pojęć:

  • EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację; pokazuje, ile spółka zarabia na swojej podstawowej działalności, bez uwzględniania kosztów finansowych i podatków.
  • EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
  • Marża – procentowy udział zysku w przychodach; im wyższa marża, tym większa rentowność.
  • Przepływy pieniężne – pokazują, ile gotówki wpływa i wypływa z firmy; ujemne przepływy mogą oznaczać duże inwestycje lub wypłaty dywidendy.

Podsumowanie dla inwestorów:

Wawel S.A. utrzymuje stabilny wzrost przychodów i zysków, poprawia rentowność, a także regularnie wypłaca dywidendy. Największym zagrożeniem pozostają wysokie i zmienne ceny kakao, które mogą wpłynąć na przyszłe wyniki. Brak jest istotnych zmian w akcjonariacie, zarządzie oraz strategii. Spółka nie przewiduje dużych zmian w najbliższym czasie, a jej sytuacja finansowa pozostaje stabilna.